Evaluación

del riesgo

de pérdidas

En Más de 10 años de experiencia le hemos mostrado la evolución de nuestra cartera a lo largo de los últimos 10 años. Como cualquier inversión en renta variable, su evolución ha sufrido altibajos temporales, aunque quedan plenamente compensados por la rentabilidad conseguida.

En el gráfico siguiente, en escala logarítmica para poder comparar mejor el incremento del valor de la cartera, hemos trazado una línea central discontinua que une el inicio y el final de nuestra inversión, y dos líneas paralelas (superior e inferior) que nos limitan la máxima desviación respecto del crecimiento medio.

Como se puede comprobar, la gráfica queda incluida en un canal ascendente, garantizando que, en ningún momento de la inversión, se produce un diferencial importante respecto del comportamiento esperado a largo plazo.

Para ilustrar el riesgo de pérdidas que podían provocar los altibajos que a corto plazo ha tenido nuestra cartera, en los gráficos siguientes se muestra, en cada instante de estos 10 años, cuál hubiera sido el resultado de la inversión si la hubiésemos mantenido sólo 3 meses o sólo 1 año.

En el caso de 3 meses, encontramos hasta 8 períodos (señalados en rojo), en que el resultado de nuestra inversión hubiera sido negativo. En cambio, si la cartera se mantiene durante 1 año, estos períodos ya se reducen sólo a 3. Cuando nuestra inversión es a un plazo superior, el riesgo de tener pérdidas es prácticamente nulo.